XM在线交易：今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年9月12日）
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XM在线交易：今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年9月12日）
分析师ValeriaBednarik：CPI未能动摇黄金看涨决心，技术面给出这种信号？
周三，现货黄金价格在欧洲交易时段一度升至2529美元，但在美国8月CPI数据公布后，价格回落至2500美元附近。8月CPI年率降至2.5%，低于预期，而核心CPI月率略高于预期。这降低了市场对美联储9月大幅降息的预期，预计美联储将降息25个基点。市场已基本消化这一消息，美元收复跌幅但未继续上涨，黄金随之反弹至2510美元以上。
本周最后一个重磅消息将在今晚公布，就是欧洲央行将公布利率决定。目前市场普遍预期欧洲央行将会把三大主要利率分别下调25个基点。所以投资者需要把关注目光聚焦在利率决定之后的新闻发布会上，留意欧洲央行行长拉加德是否会释放出与以往截然不同的信号。
从技术面上来看，日线级别的图表显示尽管黄金目前缺乏明确的看涨信号，但价格走势总体上仍偏向上行。金价仍在20日简单移动平均线（SMA）之上持续发展，此前金价在跌至该水平时吸引了大量多头资金入场。同时，100和200日SMA也保持着上行趋势，并在远低于现价的水平上持续上涨。不过，虽然技术指标处于正值区间内，表明金价风险偏向上行，但缺乏明确的方向性动能。
支撑位：2507.602489.602475.70
阻力位：2519.752531.602545.00
分析师ChristianBorjonValencia：黄金盘整区间逐渐收窄，破局曙光将现？
周三，现货黄金在欧盘时段上涨至日内高点2529之后小幅回落。但晚上公布的美国8月CPI数据不符合市场的鸽派预期，促使交易员削减黄金多头头寸，导致金价日内收跌0.2%。目前利率市场基本上已定价美联储将会在9月会议上降息25个基点，提前将降息50个基点部分纳入定价的美债收益率有所回暖，不过美元指数变化不大。
据利率市场统计，目前美联储在9月会议上降息25个基点的概率为85%，占据绝对优势。而周二上午举行的“哈特”首次总统辩论以美国副总统哈里斯获胜收尾。
从技术面上来看，金价保持相对低迷的状态，盘整区间收窄至2500至2531之间。总体而言其势头仍偏向看涨，但14日相对强弱指数（RSI）在50轴上方走势趋平，表明目前并未出现主导市场的力量。
若黄金能突破历史高位，上方阻力需要继续关注2550和重要心理关口2600。但若持续回落跌破2500整数关口，下方支撑需要关注2470，其次是5月20日的额高点和50日简单移动平均线（SMA）所组成的支撑区2450-2440。
Kpler美国首席分析师MattSmith：油市需求担忧是否能真正成为“定风丹”？
隔夜，两油价格小幅走高，其中布伦特原油期货价格重返70关口并收于上方。这一上涨并未能收复周二大幅下跌的失地，因为美国EIA数据显示，国内原油供应量近四周以来首次增加，且市场对于未来原油需求大幅放缓的担忧仍存。
在墨西哥湾，风暴弗朗辛已成功升格为1级飓风，并于今日上午登陆路易斯安那州南部的特雷博讷教区。在此之前出于预防措施，该地区涉及到23.55%原油产量的生产设备已被提前关闭。若年内美国飓风季节持续猛烈如今，墨西哥湾的原油生产设施或将长时间关停，由此导致的供应中断可能会给油价带来一些支撑。
这种“不可抗力”的因素导致原油供应中断本应给油价带来更大的涨势，但是因为隔夜EIA报告并不尽如人意，限制了油价的上涨幅度，不过当前市场的关注目光应该还在飓风弗朗辛到底会对墨西哥湾沿岸的产油设施造成多大破坏上。EIA周度报告中汽油和馏分油的供应量分别增加230万桶，但麦格里的分析师预计汽油的供应量本应减少90万桶，而馏分油库存增加90万桶。
荷兰国际银行：原油空头完美时机切入回补，影响短期油价的报告内容是......
周三，ICE布伦特原油期货价格重返70关口并收于上方，近月合约日内收涨逾2%。正如我们昨天在报告中所提及的，油市正进入超卖区域，或将引发空头回补。而成功升级为飓风的弗朗辛席卷墨西哥湾也给油价带来了支撑，同时给空头回补提供了一个良好的切入理由。据美国安全和环境执法局（BSEE）所称，飓风已导致近67.5万桶/日的原油产量中断，这相当于整个墨西哥湾总产能的39%。
不过隔夜美国EIA周度库存报告的表现极度利空原油。数据显示美国商业原油库存增加了83.3万桶，成品油库存也小幅上涨，汽油和馏分油库存分别增加了231万桶。隐含汽油需求环比下跌46万桶/日至848万桶/日，这是自今年4月份以来的最低水平。不过随着美国驾驶季节进入尾声，这种需求变化并没有让市场感到意外。投资者需要关注今日下午国际能源署（IEA）公布的月度原油市场报告，其中对于整体需求的评估以及对2025年的原油需求预测将是重中之重。
摩根大通：预计美联储下周将降息50个基点
摩根大通仍坚持美联储下周将降息50个基点的预测。该行表示，CPI报告可能会使一些FOMC成员倾向于降息25个基点，但他们仍认为加息50个基点的理由令人信服，因为目前焦点转向劳动力市场的疲软。不过，摩根大通资产管理公司认为美联储下周将降息25个基点。该机构表示，通胀现在已经冷却，真的不存在严重的通胀问题。CPI数据不需要美联储采取激烈的行动，很高兴下周将看到25个基点的降息。
美银：本周欧央行将再降息，但对欧元影响或不大
我们预计欧央行本周将把存款利率下调25个基点，且认为前瞻性指引不会发生变化。预计政策声明将承认，即将公布的信息大致证实了欧央行的中期通胀前景预估，但增长前景目前仍较为疲弱。新的经济预测应伴随着增长预测下调以及短期核心通胀小幅上调，但中期前景不变，这足以证明降息是合理的。此外，我们预计欧央行将重申强调依赖数据和逐次会议的方式来确定适当利率水平。
预计欧央行会议前后不会对欧元产生重大影响，因为降息25个基点已被充分计价。然而，欧元仍存在部分下行风险，原因是欧央行可能会提供鸽派的前瞻性指引，呼吁有关增长前景的内部讨论。不过这一风险并不大，毕竟自3月以来欧央行的年底立场已被重新定价，这可能支撑了欧元。
展望未来，我们仍预计欧元表现喜忧参半，反映出欧央行立场相对中立和风险情绪良好。欧元更多受到美联储影响。考虑到美联储降息的次数，我们持谨慎态度，但美国软着陆和风险情绪将推动美元从高估值水平回落，因此预计到年底欧元兑美元将达到1.12。而欧央行的影响可能会在交叉盘中更为明显，我们对欧元兑瑞郎和欧元兑日元持乐观态度，但认为欧元兑英镑、澳元、纽元的反弹将会消退。
周三，现货黄金价格在欧洲交易时段一度升至2529美元，但在美国8月CPI数据公布后，价格回落至2500美元附近。8月CPI年率降至2.5%，低于预期，而核心CPI月率略高于预期。这降低了市场对美联储9月大幅降息的预期，预计美联储将降息25个基点。市场已基本消化这一消息，美元收复跌幅但未继续上涨，黄金随之反弹至2510美元以上。
本周最后一个重磅消息将在今晚公布，就是欧洲央行将公布利率决定。目前市场普遍预期欧洲央行将会把三大主要利率分别下调25个基点。所以投资者需要把关注目光聚焦在利率决定之后的新闻发布会上，留意欧洲央行行长拉加德是否会释放出与以往截然不同的信号。
从技术面上来看，日线级别的图表显示尽管黄金目前缺乏明确的看涨信号，但价格走势总体上仍偏向上行。金价仍在20日简单移动平均线（SMA）之上持续发展，此前金价在跌至该水平时吸引了大量多头资金入场。同时，100和200日SMA也保持着上行趋势，并在远低于现价的水平上持续上涨。不过，虽然技术指标处于正值区间内，表明金价风险偏向上行，但缺乏明确的方向性动能。
支撑位：2507.602489.602475.70
阻力位：2519.752531.602545.00
分析师ChristianBorjonValencia：黄金盘整区间逐渐收窄，破局曙光将现？
周三，现货黄金在欧盘时段上涨至日内高点2529之后小幅回落。但晚上公布的美国8月CPI数据不符合市场的鸽派预期，促使交易员削减黄金多头头寸，导致金价日内收跌0.2%。目前利率市场基本上已定价美联储将会在9月会议上降息25个基点，提前将降息50个基点部分纳入定价的美债收益率有所回暖，不过美元指数变化不大。
据利率市场统计，目前美联储在9月会议上降息25个基点的概率为85%，占据绝对优势。而周二上午举行的“哈特”首次总统辩论以美国副总统哈里斯获胜收尾。
从技术面上来看，金价保持相对低迷的状态，盘整区间收窄至2500至2531之间。总体而言其势头仍偏向看涨，但14日相对强弱指数（RSI）在50轴上方走势趋平，表明目前并未出现主导市场的力量。
若黄金能突破历史高位，上方阻力需要继续关注2550和重要心理关口2600。但若持续回落跌破2500整数关口，下方支撑需要关注2470，其次是5月20日的额高点和50日简单移动平均线（SMA）所组成的支撑区2450-2440。
Kpler美国首席分析师MattSmith：油市需求担忧是否能真正成为“定风丹”？
隔夜，两油价格小幅走高，其中布伦特原油期货价格重返70关口并收于上方。这一上涨并未能收复周二大幅下跌的失地，因为美国EIA数据显示，国内原油供应量近四周以来首次增加，且市场对于未来原油需求大幅放缓的担忧仍存。
在墨西哥湾，风暴弗朗辛已成功升格为1级飓风，并于今日上午登陆路易斯安那州南部的特雷博讷教区。在此之前出于预防措施，该地区涉及到23.55%原油产量的生产设备已被提前关闭。若年内美国飓风季节持续猛烈如今，墨西哥湾的原油生产设施或将长时间关停，由此导致的供应中断可能会给油价带来一些支撑。
这种“不可抗力”的因素导致原油供应中断本应给油价带来更大的涨势，但是因为隔夜EIA报告并不尽如人意，限制了油价的上涨幅度，不过当前市场的关注目光应该还在飓风弗朗辛到底会对墨西哥湾沿岸的产油设施造成多大破坏上。EIA周度报告中汽油和馏分油的供应量分别增加230万桶，但麦格里的分析师预计汽油的供应量本应减少90万桶，而馏分油库存增加90万桶。
荷兰国际银行：原油空头完美时机切入回补，影响短期油价的报告内容是......
周三，ICE布伦特原油期货价格重返70关口并收于上方，近月合约日内收涨逾2%。正如我们昨天在报告中所提及的，油市正进入超卖区域，或将引发空头回补。而成功升级为飓风的弗朗辛席卷墨西哥湾也给油价带来了支撑，同时给空头回补提供了一个良好的切入理由。据美国安全和环境执法局（BSEE）所称，飓风已导致近67.5万桶/日的原油产量中断，这相当于整个墨西哥湾总产能的39%。
不过隔夜美国EIA周度库存报告的表现极度利空原油。数据显示美国商业原油库存增加了83.3万桶，成品油库存也小幅上涨，汽油和馏分油库存分别增加了231万桶。隐含汽油需求环比下跌46万桶/日至848万桶/日，这是自今年4月份以来的最低水平。不过随着美国驾驶季节进入尾声，这种需求变化并没有让市场感到意外。投资者需要关注今日下午国际能源署（IEA）公布的月度原油市场报告，其中对于整体需求的评估以及对2025年的原油需求预测将是重中之重。
摩根大通：预计美联储下周将降息50个基点
摩根大通仍坚持美联储下周将降息50个基点的预测。该行表示，CPI报告可能会使一些FOMC成员倾向于降息25个基点，但他们仍认为加息50个基点的理由令人信服，因为目前焦点转向劳动力市场的疲软。不过，摩根大通资产管理公司认为美联储下周将降息25个基点。该机构表示，通胀现在已经冷却，真的不存在严重的通胀问题。CPI数据不需要美联储采取激烈的行动，很高兴下周将看到25个基点的降息。
美银：本周欧央行将再降息，但对欧元影响或不大
我们预计欧央行本周将把存款利率下调25个基点，且认为前瞻性指引不会发生变化。预计政策声明将承认，即将公布的信息大致证实了欧央行的中期通胀前景预估，但增长前景目前仍较为疲弱。新的经济预测应伴随着增长预测下调以及短期核心通胀小幅上调，但中期前景不变，这足以证明降息是合理的。此外，我们预计欧央行将重申强调依赖数据和逐次会议的方式来确定适当利率水平。
预计欧央行会议前后不会对欧元产生重大影响，因为降息25个基点已被充分计价。然而，欧元仍存在部分下行风险，原因是欧央行可能会提供鸽派的前瞻性指引，呼吁有关增长前景的内部讨论。不过这一风险并不大，毕竟自3月以来欧央行的年底立场已被重新定价，这可能支撑了欧元。
展望未来，我们仍预计欧元表现喜忧参半，反映出欧央行立场相对中立和风险情绪良好。欧元更多受到美联储影响。考虑到美联储降息的次数，我们持谨慎态度，但美国软着陆和风险情绪将推动美元从高估值水平回落，因此预计到年底欧元兑美元将达到1.12。而欧央行的影响可能会在交叉盘中更为明显，我们对欧元兑瑞郎和欧元兑日元持乐观态度，但认为欧元兑英镑、澳元、纽元的反弹将会消退。